本站围绕可转债配售打造了三层内容：新手从这里看懂规则，中期玩家在这里试验战法， 老鸟在这里核对数据、验证历史、复盘方法。当前全库跟踪 314 只已上市转债。
上市公司发行可转债时，老股东（即持有正股的人）享有优先配售权——按持股比例优先认购新债，这就是「配债」。与申购新债（打新）相比，配债的中签率基本是 100%（只要你持有足够股份并按时缴款）。
「一手党」的精髓正是利用这个规则：沪市配售以手（1000 元面值）为单位、四舍五入进位，只需用很小的底仓就能搏到一整手转债的配售权。
看懂规则了，去试验战法 →看懂流程，就知道「待发转债」页面里每一列处在哪个阶段：
预案/审核阶段的关键数据（发行规模、评级、百元含权、20日均价预估转股价）本站已自动回填；走到发行公告阶段，正式转股价与申购日会由行情数据自动覆盖。
每 100 元股票市值可配到的转债面值。越高，同等底仓能配到越多转债——战法 B/C 收益垫越厚。
每股持股可配的面值（元），与持股数相乘即得可配面值，是计算一手党底仓的核心参数。
沪市按「手」配售、四舍五入进位，用最小底仓搏一整手转债配售权，资金效率最高。
配债不是暴利生意，却是普通投资者最容易上手的「轻松赚钱」方式：它不靠猜涨跌、不靠盯盘、不靠消息，靠的是规则和确定性。为什么这样说？原因就两条——
1. 缩小了选股范围。A 股几千只股票，谁也不知道哪只会涨；而能发可转债的公司，要经过董事会预案、股东大会、证监会/交易所审核等层层关卡，质地与合规性已经被先筛过一遍。你只需要盯住「待发转债」列表里的几十只，每只还自带发行规模、评级、百元含权等现成数据——选股范围从「大海捞针」缩小成「菜市场挑菜」，决策难度直线下降，也天然绕开了财务爆雷、退市等大多数普通投资者踩过的坑。
2. 配债安全垫。买入正股的同时，等于免费获得一份「配债权」：按持股比例优先认购新债，而新债上市通常有溢价（100 元面值，上市常见 105~130 元）。这份收益就是买正股附赠的安全垫——正股跌了，配债收益能对冲一部分亏损；正股涨了，就是股债双收。下跌有债底、上涨有配债，相当于入场那一刻就多了一道保险，这正是「三个知道」里「知道底」的具体体现。
以下数据来自待发转债库，随行情自动更新——先看看现在有什么机会。
| 转债 | 正股 | 评级 | 规模(亿) | 百元含权 | 登记日 | 申购日 | 公告 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 百龙转债 111027 | 百龙创园 | AA | 7.480 | 9.00 | 2026-11-13 | 2026-11-16 | 最新公告 |
| 正股 | 规模(亿) | 百元含权 | 注册进展日 | 公告 |
|---|---|---|---|---|
| 伟测科技 | 20.000 | 9.10 | 2026-11-12 | 最新公告 |
| 广州酒家 | 10.000 | 12.92 | 2026-11-05 | 最新公告 |
| 金海通 | 8.500 | 2.93 | 2026-11-05 | 最新公告 |
| 壹连科技 | 11.800 | 13.86 | 2026-10-24 | 最新公告 |
| 五洲交通 | 30.000 | 47.42 | 2026-08-20 | 最新公告 |
| 圣晖集成 | 5.500 | 6.33 | 2026-08-12 | 最新公告 |
不追求短线套利，把配债当作「持正股的额外赠品」。
建仓基于正股价值判断，转债是"买正股附赠的权益"；能否配债不改变持有逻辑。
买入时点：董事会预案披露后至转债申购登记日前的任何时间分批建仓（避开登记日抢权导致的短期拉升，价格更从容）。本战法建仓的底层逻辑是价值投资——即使最终不参与配债，只要公司基本面没有变化，就会继续持有正股；配债只是价值投资之上的额外赠品。
卖出时点：若上市前已明显高估（抢权行情把正股或预期推得太高），可提前兑现、不赌上市首日；一般则在上市当天或上市后视溢价率决定——参与配债后若已获利丰厚，以中等价格卖出、落袋为安，不吃后面的不确定性（正股回撤、转债破发等）；正股可视走势继续持有或同步了结。
关键考量：本战法的收益核心是正股本身的价值兑现，配债只是安全垫。正股若中期走弱，转债收益未必能对冲亏损，因此必须选基本面扎实、题材有想象力的标的；配债权则提供一份额外的确定性收益，见好就收、不贪后段。
去回测战法A →赚的是「配债权 + 转债上市溢价」，正股只持有很短时间。
公告日后数日内完成建仓，正股了结后仅剩转债仓，资金占用时间短。
登记日：发行公告中的股权登记日，当天收盘持有正股才享有配售权；若判断正股走弱，也可在登记日卖出正股逃权（放弃配债资格，只赚股价差）。申购日：登记日的下一交易日，需在当天卖出正股（了结股票端风险）、同时完成配债缴款。
风险拆解：
收益估算（示例）：百元含权 15 元、正股 10 元，买 1000 股成本 10000 元，可配约 1500 元面值转债（1 手余 500 元，深市按张进位）。若转债上市 115 元、正股不涨不跌：转债收益约 225 元 ≈ 资金 2.25%。
去回测战法B →用最小的底仓博一整手转债配售权，资金效率最高。
先分整手、零头集中补配——尾数越大越可能多拿 1 手，这是深市没有的规则。
沪市（6 开头）：配售面值 = 每股配售额 × 持股数，以「手」（1000 元面值）为最小分配单位。市场俗称的"尾数达到 500 元（半手）就有机会配到 1 手"，依据正是下面的精确算法——尾数越大、排序越靠前，越容易拿到补配的 1 手。例如每股配售 2 元，持有 300 股可得 600 元面值，即有机会配到 1 手。
沪市原股东配售并非简单"四舍五入到手"，而是先分整手、再把所有账户的零头集中排序、逐个补足。弄懂这一步，才知道自己的"尾数"能多出多少配债胜算：
② 零头（不足 1 手部分）的分配规则
③ 举例说明
假设某沪市转债发行，原股东可配售总量剩余 2 手（20 张）零债需要分配，有 6 位股东的尾数情况如下：
| 股东 | 尾数金额（元） |
|---|---|
| A | 900 |
| B | 800 |
| C | 600 |
| D | 400 |
| E | 300 |
| F | 200 |
从大到小排序：A(900) > B(800) > C(600) > D(400) > E(300) > F(200)
剩余 2 手 → A 和 B 各多得 1 手，其余人无法获得额外配售。
如果 A 和 B 尾数相同（都是 800），那 1 手随机给其中一人，另 1 手给下一个尾数最大的股东。
深市（0/3 开头）：按「张」配售、四舍五入到张，无半手进位，一手党空间小，一般只做沪市。
底层原理：一手党赚的是「配售权」的钱——用少于配一手债所需的股份，去配到一手沪市转债，以最小底仓撬动一整手转债的收益，增厚整体安全垫。因此一手党本质是「概率游戏」：上市溢价越高、底仓越小，安全边际越大。
注意事项：先算准、再下手。一手党只做沪市（深市按「张」配售、无半手进位，空间小）；用精确算法卡好底仓——尾数越大、排序越靠前，越容易拿到补配的 1 手。底仓不宜多买（浪费资金、稀释收益），更不宜少买（错失配额）。
风险提示：风险要分清主次——最大的风险是配债的股份买少了「翻车」：底仓不足，连一手都没配到，配债权益落空，只剩裸奔的正股仓；其次才是股价下跌，安全垫不足以覆盖损失；若上市破发，底仓亏损还会进一步吞噬收益。
放大收益：当确定性非常高时，可在合法规则内放大收益：一个人最多可开三个证券账户，信用账户也能参与配债——户多即名额多，两人就是六个户。若发动亲友各自开户配债，收益还能继续放大，但涉及人情、资金往来与合规边界，有风险，不提倡，务必量力而行。回测工具已内置一手党战法，可一键回测历史胜率——先让数据告诉你「概率」有多高，再决定配不配、放不放。
去回测战法C →无论哪套战法，选债是第一步。「待发转债」页面已有完整数据列，对照以下四看即可筛出候选：
| 维度 | 看什么 | 怎么用 |
|---|---|---|
| ① 百元含权 | 百元股票市值可配的转债面值 | 越高越好（一般 >10 元才有明显配售价值）。越高说明同等底仓能配到越多转债，战法B/C 的收益垫越厚。 |
| ② 每股配售额 | 每股持股可配的面值（元） | 与持股数相乘即得可配面值，是计算一手党底仓的核心参数。 |
| ③ 转股价值 / 溢价率 | 正股价 ÷ 转股价，及对应溢价 | 预案阶段用 20 日均价作预估转股价，越接近平价、溢价越低，转债上市破发风险越小。 |
| ④ 正股质地 | 基本面、题材、波动率、评级 | 评级 ≥AA 更稳妥；有题材想象空间的正股，转债上市溢价往往更高（战法A 还要看中期趋势）。 |
参考口径（经验值，非硬性）：优先 评级 ≥ AA、百元含权 > 10、转股价值 > 95（即预估溢价率 < 5%）的标的；大盘债比小盘债稳，小盘债上市更容易被炒作拉升。
策略不是拍脑袋，以下工具让每一步都有数据支撑：
全量转债数据（314 只）→ 历史回测引擎 → 最新公告 →
转债数据页含现价、溢价率、双低、条款触发状态；回测引擎内置战法 A/B/C 与自定义参数，可一键跑历史胜率。
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