银华日利 511880 · 详细说明

基金把资金投到短期货币工具（同业存单、短期融资券、回购、银行存款等），赚到的收益每天直接计入基金份额净值，不单独分红、也不折算成新份额。 所以你会看到净值从 100 元出头一路缓慢上行到 100.9x 元 —— 这部分就是历年累计的收益。净值只涨不跌是这类产品的常态（极端市场下仍不保本，见文末风险提示）。

净值型（511880）：收益留在净值里，净值 ≈ 100.9x 元且持续上行，价格围绕这个净值波动。
百份收益型（511990 等）：净值恒定为 100.00 元，每日收益按「每万份收益」结转成份额或现金分配，价格在 100 元上下波动。
⇒ 两者不能直接比价格高低：511880 现价 100.9 元不代表「贵」，511990 现价 99.99 元也不代表「便宜」。要比的是折溢价率和7 日年化。

二级市场买卖口径：T 日买入当日不计息，T 日卖出当日计息。也就是持有过夜才吃到当天收益。
· 周五买入、周一卖出：享周六、周日两天收益（周五当天不计）；
· 周五卖出：周五当天仍计息，但不享周末。
⚠ 这与 511990 正好相反（它是 T 日买入即计息、卖出不计息）。所以临近周末时，两个品种的性价比会调个个儿，这是场内现金管理最常见的操作时点。
场外申赎的计息口径与二级买卖不同（T 日申购次日起息、T 日赎回当日仍计息），做申赎套利时别混用。

二级买卖：像股票一样挂单，按场内现价成交，100 份起，T+0 回转（当日可反复买卖），资金即时可用。
申购 / 赎回：按基金份额净值成交，不按场内价；费用为 0，但份额确认与资金到账都有时滞。本站「到账日」列按交易日历动态给出具体日期：以官方净值日期为基准，取其后的第 2 个交易日（跳过周末与休市日），鼠标悬停可看基准交易日与占款天数。
⇒ 正因为「现价」和「净值」经常有小偏差，才产生了折价买入赎回、溢价申购卖出这两条套利路径（见下方数据篇）。

场内买卖免印花税，申购费、赎回费均为 0。但佣金由券商决定：绝大多数券商对场内货基已免收，个别券商默认仍收（万 0.5 甚至更高）。
511880 的日内折溢价常常只有千分之一甚至更小，一次来回的佣金就可能把价差全部吃掉。操作前务必向客户经理确认你的账户是否真的免佣。

本站不采用任何第三方站点披露的 7 日年化数值，而是用证监会基金电子披露页的官方净值序列（4 位小数、当日收盘后更新）自己算。 7 日年化收益率 =（今日净值 − 7日前净值）÷ 100 ÷ 7 × 365 × 100% 举例（2026-11-05 实测）：今日净值 100.9379，7 日前（10-29）净值 100.9185，7 日增长 0.0194 元 ⇒ 0.0194 ÷ 100 ÷ 7 × 365 × 100% ≈ 1.0116% 列下方的日期就是净值日期。取「7 日前」时若那天没有披露（长假），会取长假前最后一条净值，分母仍按 7 天折算 —— 这是本站明定的口径（长假期的收益摊到 7 天上，数值会略偏高）。

通常是零点几个千分点（约 0.005 个百分点）的小差异，都不代表数据错：
① 净值精度（主因）：官方净值只公布到 4 位小数，差 0.0001 元的净值就会带来约 0.005 个百分点的年化差。本站用证监会披露的 4 位小数，部分渠道用未舍入的内部值或 3 位小数；
② 日期不同步：净值已是当日官方值，而某些站点披露的收益值还停在前一日，两者相差一个交易日的收益；
③ 窗口口径：按 7 个自然日，还是按 7 个披露日再按实际跨度折算，结果本来就会差一点。
⇒ 本站的取舍是：宁可口径单一、可复算，也不引入第二个数据源。你拿表上的日期和净值，按上面公式自己按一遍计算器就能对上那 1.01% 附近的数。

不做盘中估算。货币基金净值按日计提、日终结算，本来就没有「实时净值」；本站净值列显示的始终是证监会基金电子披露页最近一次已披露的官方净值，下方日期就是它的净值日期。
当日官方净值通常要等收盘后发布，所以盘中看到「昨天的日期」是正常的，不是数据没更新。折溢价率和两个套利年化也都按这个官方净值算，与净值列完全一致。
ⓘ 本站早期曾用「7 日年化倒推当日净值」做盘中估算，实测与基金公司官网披露值对不上（官网 100.9379，估算 100.9407），已取消。旁边「净值+今日年化」那一列是单独标注的折算演示值，不参与任何计算。

把 7 日年化折算成一天的收益并入净值：净值 × (1 + 7日年化 ÷ 365)。它不是盘中实时估值，只是帮你把「今天大约能涨多少」直观化，用来和现价做比较。列下标着「折算值」。

折溢价率% =（现价 − 净值）÷ 净值 × 100% 正数 = 溢价（场内买比按净值申购贵），负数 = 折价（场内买更便宜）。
折价时二级买入更划算，溢价时则要考虑是不是该走申购路径。数值通常很小，请以 3 位小数读，别把 -0.011 读成「跌了 1.1%」。

因为这是两条交易结构完全不同的路径，不是同一个价差的正负两面：
· 买入赎回：折价时按现价买入 → 按净值赎回，价差当场锁定，不持有份额过夜 ⇒ 没有基金收益。
· 申购卖出：按净值申购 → 持有若干天吃基金收益 → 按现价卖出，同时反向承担价差成本。
买入赎回年化% = −折溢价率 × 365 / D
申购卖出年化% = 七日年化% × (D−1)/D − 买入赎回年化% D 是资金占款的自然日数，由「到账日」列按交易日历动态算出：以官方净值日期 T 为基准，取 T 之后第 2 个交易日（跳过周末与休市日）。
例：T = 11-05（周四）⇒ 到账 11-09（周一），D = 4，持有计息 3 天；周一~周三做则 D = 2。⇒ 周五做要跨周末，价差被摊薄一半，这就是为什么不能写死 2 天。鼠标悬停「到账日」那格可看到本次的基准交易日、到账交易日与占款天数。
实盘对照（净值 100.9379、现价 100.931、七日年化 1.012%、D=4）：折溢价 −0.007% ⇒ 买入赎回约 +0.624%，申购卖出约 +0.135% —— 折价时两条路都能做，只是收益差几倍。
⚠ 两列都随盘中实时价格动态变化（行情约 60 秒刷新），不是每天固定值；负数表示该方向不划算，不是亏损。均为理论年化，未计佣金与价差收敛风险。

字段	来源	更新 / 缓存
现价	上交所官方行情（另有兜底源）	约 60 秒
净值 / 7日年化	证监会基金电子披露页官方净值序列（本站自算）	约 30 分钟；官方当日值通常收盘后发布
规模	上交所官方「基金规模」（总份额 × 面值）	日频；若标注「季报口径」表示官方源暂不可用、已降级

降级可见化：任何数据源切换都会在页面上标出来（例如「季报口径」红字），不会悄悄换源让你以为数据错了。

不稳赚。至少四件事会吃掉价差：① 佣金；② T+2 到账期间的资金占用（表里按 2 天折算，实际以券商为准）；③ 赎回按赎回当日的净值结算，不是你下单时看到的净值；④ 折溢价在你完成操作前可能已经收敛甚至反向。
⇒ 这两列更适合筛选时点、比较品种，不适合当成确定收益。真要做，先算清自己的佣金和资金到账节奏。

不是。1% 是一年的比率，摊到一天约 1% ÷ 365 ≈ 0.0027%，对应 100.9 元的净值每天涨约 0.0028 元。7 日年化只是把最近 7 天的收益水平放大成年化口径，会随资金面每天波动，不代表未来收益承诺。

· 要随时能卖、资金不离开证券账户：511880 更顺手，T+0 回转，卖出即可买股票/打新。
· 只在月末、季末、长假前做一两天：逆回购在资金紧张时点常出现明显高利率，值得比一比再决定。
· 金额很大、不想盯价格：申赎型货基（519 系列）按净值成交、没有折溢价，更省心。
⇒ 实操上很多人是「日常放 511880，月末/节前临时切逆回购」，本站现金管理页把三类放在同一页，就是为了方便这样横向比。